第一?/p>
1.
如何理解投资银行定义
:投资银行业务指以资本市场为主的金融业务,它主要包括公司
资本市场上的融资、证券承销、公司并购以及基金管理和风险投资等业务,而主要从事这
种活动的金融机构,则被成为投资银?/p>
?/p>
2.
投资银行和商业银行差?/p>
1993
《格拉斯—斯蒂格尔法?/p>
投资银行
商业银行
本源业务
证券承销交易
存贷款业?/p>
融资功能
直接融资
间接融资
活动领域
资本市场
借贷市场
业务特征
难以用资产负债表
反映
表内与表外业?/p>
利润来源
佣金
存贷款利?/p>
风险特征
投资人风险大,投
行风险小
存款人风险小?
商行风险?/p>
经营方针
稳健开拓并?/p>
稳健原则
监管部门
证券监管当局
银行监督机构
投行与商行区?/p>
?/p>
1.
本质来讲,它们都是资金余者和资金短缺者之间的中介:①使资金供
给者能充分利用多余资金获取收益②帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义
上讲,二者功能相同?/p>
2.
不同:投行是直接融资的金融中介,商行是间接融资的金融中介?/p>
投行作为直接投资的中介,仅充当中介人的角色,为筹资者寻找合适的融资机会,为投资
者寻找合适的投资机会。但一般情况下,投行不介入投资者、筹资者之间的权利义务中,
而只是收取佣金,投资者、筹资者直接拥有相应的权利和承担相应的义务?/p>
3.
根据历史发展,投资银行有哪些组成形式?组成形式有什么特点?
合伙制(合伙人共享企业经营所得,并对企业亏损共同承担无限责任?/p>
公众公司、银行控股公司主导的投资银行(起先是商业银行进入包括投资银行业及其他?/p>
融甚至非金融业务的替代方式原先的商行和投行最后殊途同归,都通过银行控股公司来经
营投资银行业务。①从经营业务范围看,多元化经营提高了银行控股公司的风险应对能力
②从业务种类看,商行的信用卡业务和金融零售业务等都决定了银行控股公司的风险防?/p>
能力较强③救助渠道的保护作用④银行控股公司很容易引起内部风险在各部门机构间传递,
易出现利益冲突,形成内幕交易、关联交易等⑤存在贪大求全的经营特点?/p>
4.
投资银行对经济有哪些促进作用?/p>
媒介资金供求、推动着证券市场发展、提高资源配置效率(通过证券发行,实现资金有?/p>
配置;对投资基金的管理;通过并购业务促进资源优化配置)、推动产业结构升级(推动
企业并购,实现产业结构调整和升级;投资银行的风险投资业务,有利于促进高新技术产
业化发展?/p>
5.2008
年开始的金融危机,对投行有什么影响?投行发生哪些主要变化?/p>
1
)主动去杠杆
?/p>
2
)系统内重要投行混业经营
3
)建立更多均衡的多元化业务结构,寻找更加适合的经?/p>
模式
4
)融资渠道多元化
5
)初步形成了安全与效率并重的监管体系
影响?/p>
1
)投行进入“寒冬?/p>
2
)从根本上改变了投行的竞争格局