内容发布更新时间 : 2025/5/22 13:00:16星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
期日相同但协定价格较高的看涨期权。
C 牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权。
D 牛市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权。
6.牛市看涨期权价差交易和牛市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相同，但它们毕竟是两种不同的期权交易策略，以下表述正确的是（ ）
A 投资者在建立牛市看涨期权价差部位时将发生期权费净支出。 B 投资者在建立牛市看跌期权价差部位时将发生期权费净支出。
C 投资者在建立牛市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差。 D 投资者在建立牛市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差。
7.下列关于熊市看跌期权价差的叙述正确的是（）
A 熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看跌期权。
B 熊市看跌期权价差是指投资者在卖出一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权。
C 熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再买进一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权。
D 熊市看跌期权价差是指投资者在买进一个协定价格较高的看跌期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较低的看跌期权。
8.熊市看涨期权价差交易和熊市看跌期权价差交易盈亏图几乎完全相同，但它们毕竟是两种不同的期权交易策略，以下表述正确的是（ ）
A 在熊市看涨期权价差交易中投资者将取得期权费净支出；在熊市看跌期权价差交易中投资者将取得期权费净收入。
B 在熊市看涨期权价差交易中投资者将取得期权费净收入；在熊市看跌期权价差交易中投资者将取得期权费净支出。
C 投资者在建立熊市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差。 D 投资者在建立熊市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差。
9.多头看涨期权蝶式价差交易是指投资者（ ）一个协定价格较低的看涨期权，再（ ）一个协定价格较高的看涨期权，同时（ ）两个协定价格介于上述两个协定价格之间的看涨期权。A 买进；卖出；卖出 B 卖出；卖出；买进 C 买进；买进；卖出 D 卖出；买进；买进
10.下列关于垂直价差、水平价差和对角价差的表述不正确的是（ ） A 在垂直价差交易中， 两个期权的执行价格不同而到期日相同。 B 在水平价差交易中， 两个期权的执行价格相同而到期日不同。 C 在对角价差交易中， 两个期权的执行价格和到期日都可以不 同。 D 在水平价差交易中， 两个期权的执行价格和到期日都可以不 同。
11.比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（ ）
A 跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同。 B 宽跨式组合中的两份期权的执行价格同，期限不同。
C 跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的。
D 底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的务价格变动程度，才能使投资者获利。
12.下列关于期权的条式和带式组合的表述，不正确的是（ ）
A 条式组合由具有相同协议价格、相同期限的一份看涨期权和两份看跌期权组成。 B 带式组合由具有相同协议价格、相同期限的两份看涨期权和一份看跌期权组成。 C 底部条式组合的最大损失为(-2C-P)，底部带式组合的最大损失为(-C-2P)。
D 底部条式组合和带式组合由期权多头组成，顶部条式组合和带式组合由空头组成。
二、思考题
1.试简述买进看涨期权和买进看跌期权的盈亏特征和适