内容发布更新时间 : 2025/6/28 9:17:40星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。
季度能得到多少利息？
10. 假设连续复利的零息票利率如下：
期限（年）
1 2 3 4 5
请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。 11. 假设连续复利的零息票利率分别为：
期限（月）
3 6 9 12 15 18
年利率 8．0 8．2 8．4 8．5 8．6 8．7
年利率（%）
12.0 13.0 13.7 14.2 14.5
请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。
12. 公司A和B欲借款200万元，期限5年，它们面临的利率如下表所示：
公司A 公司B
固定利率 12．0% 13.4%
浮动利率 LIBOR+0.1% LIBOR+0.6%
A公司希望借入浮动利率借款，B公司希望借入固定利率借款。请为银行设计一个互换协议，使银行可以每年赚0.1%，同时对A、B双方同样有吸引力。
13. 公司A希望按固定利率借入美元，公司B希望按固定利率借入日元。按目前的汇率计算，
两公司借款金额相等。两公司面临的借款利率如下：
公司A 公司B
日元 5．0% 6.5%
美元 9.6% 10.0%
请为银行设计一个互换协议，使银行可以每年赚0.5%，同时对A、B双方同样有吸引力，汇率风险由银行承担。
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14. A、B两家公司面临如下利率：
A
B
美元（浮动利率） LIBOR+0．5% LIBOR+1.0% 加元（固定利率） 5.0%
6.5%
假设A要美元浮动利率借款，B要加元固定利率借款。一银行计划安排A、B公司之间的互换，并要得到0.5%的收益。请设计一个对A、B同样有吸引力的互换方案。 15. 为什么说利率互换违约的预期损失小于相同本金的贷款违约？ 16. 为什么交易所向期权卖方收保证金而不向买方收保证金？ 习题答案：
1．
前者到期必须按40元的价格买入资产，而后者拥有按40元买入资产的权利，但他没有义务。
2．
若合约到期时汇率为0.0075美元/日元，则他赢利1亿?（0.008-0.0075）=5万美元。
若合约到期时汇率为0.0090美元/日元，则他赢利1亿?（0.008-0.009）=-10万美元。 3． 4．
他在5月份收入2元，9月份付出5元（=25-20）。
套利者可以借钱买入100盎司黄金，并卖空1年期的100盎司黄金期货，并等到1年后交割，再将得到的钱用于还本付息，这样就可获得无风险利润。
5．
如果每份合约损失超过1500元他就会收到追缴保证金通知。此时期货价格低于1.50元/磅。当每份合约的价值上升超过1000元，即期货价格超过1.667元/磅时，他就可以从其保证金帐户提取2000元了。
6．
他的说法是不对的。因为油价的高低是影响航空公司成本的重要因素之一，通过购买石油期货，航空公司就可以消除因油价波动而带来的风险。
7．
每年计一次复利的年利率=
（1+0.14/4）4-1=14.75% 连续复利年利率=
4ln(1+0.14/4)=13.76%。 8．
连续复利年利率=
12ln(1+0.15/12)=14.91%。 9．
与12%连续复利