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浅谈商业银行外汇风险管理

作者：王 旭

来源：《商场现代化》2010年第28期

[摘 要] 经济全球化的加深,要求我国商业银行重视外汇风險,日益开放的中国资本市场,面对着越来越多的国际银行业的挑战和竞争。我国的商业银行要不断提高风险管理水平,维护国家和人民的利益。

[关键词] 外汇风险 银行风险管理

一、外汇风险的定义

外汇风险,也被称为汇率风险。是指不同货币在相互的结算和兑换中,因汇率在一定时间内发生变化,导致实际收益与预期收益产生背离而遭受损失的可能性。根据外汇风险的作用形式,它可以分为四类:外汇交易风险,外汇折算风险,经济风险和国家风险。外汇交易风险是未结清的企业或个人债务在外汇汇率变动后结算而出现经济损失的风险。外币折算风险是由于汇率的变动而导致企业资产负债表中用外币表示的项目的数额发生变动的风险。经济风险是由于汇率的变动而导致企业未来的现金流量损失的可能性。国家风险即政治风险指的是企业或个人外汇交易因国家的强行中止而造成损失的可能性。

商业银行面临的外汇风险:受人民币汇率的波动,银行的外汇资金转换成人民币的资本额也将发生变化。随着经济和金融全球化的深化,商业银行外汇业务日益频繁,同时持有的外汇资产和负债也越来越多。商业银行的外汇风险净盈利或亏损=货币汇率波动x外汇风险敞口净额 =(外币资产-外币负债+外汇买入-外汇卖出)×汇率波动。为了满足客户的需求,商业银行积极发展外汇理财产品,在促进中国外汇交易衍生工具发展的同时,也增加了外汇风险。外汇衍生工具在规避风险和保值上起了积极的作用,但由于它放大了杠杆倍数,也使得潜在的风险加大。 二、外汇风险的产生原因

首先,风险防范意识不强:在新的汇率制度之前,人民币汇率几乎没有波动,所以基本上没有防范外汇风险。大多数的商业银行习惯了稳定的人民币汇率,并没有把外汇风险的防范放在重要的位置,在制度不完善的情况下,为了利益而进行外汇期货等金融衍生品的操作,必然会导致外汇资金的亏损。以美元兑人民币为例:2005年7月21日汇率制度改革至今,人民币兑美元汇率中间价屡创新高。加之2010年6月19日汇改重新启动,无论是从弹性汇率制度需要的角度,抑或是来自美欧的政治考验,人民币均面临空前的升值压力。这对于我国经常项目和资本项目双顺差的实际情况十分不利,一旦放松风险防范,外汇头寸敞口过大,将会面临一定的汇率风险。在人民币不断升值的前提下,外汇风险带来的必然是巨额的损失。

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其次,管理的限制。影响管理的主要因素:第一,银行的高管和工作人员的素质。管理人员要有很强的管理能力和经验,他们还必须了解有关的金融、财务专业知识,正确把握金融发展规律并具有高度的战略发展眼光。第二个影响管理的因素是内控制度。内控制度的完善,既能促进银行发展又能控制风险。

再次,是商业银行对于资产和负债的币种搭配上的不合理。

同时,国际金融市场的不稳定,也加剧了国内商业银行所面临的汇率风险。经济全球化使得商业银行的外币资产和负债越来越多,但是世界上不同地区和国家的政治、经济等不确定因素增加了汇率风险。一些国家政治和经济的动荡会迅速波及其他金融市场,并对国际的金融市场造成冲击,使得国内商业银行面临巨大的风险。 三、商业银行外汇风险管理措施 1.积极加强外汇风险管理的意识和观念。

银行机构应正确认识到在人民币汇率形成机制全面改革后,对汇率风险进行管理是十分必要的。商业银行应正确评估汇改对自身外汇业务和外汇风险的影响。同时要求银行高管具备相当的专业知识来应对外汇风险,管理外汇风险,确保外汇业务发展的同时能控制住风险。 2.加强商业银行内部审计能力。

目前的银行,在审计外汇风险方面的能力是普遍薄弱的,内部审计的频率低,内部审计的内容不够全面,缺乏合理和有效的审计办法。另一个关键问题是,缺乏真正熟悉国内银行外汇业务和外汇风险的内部审计人员。由于外汇交易是高度技术性的,非专业审计人员很难找到银行外汇业务的潜在风险点。因此,审计部门应当尽快熟悉商业银行外汇交易业务,加强外汇风险内部审计检查,以确保风险管理政策和程序得到有效执行。 3.建立和完善外汇风险管理体系。

相对于外汇风险识别,测量和控制等技术问题,在完备的外汇风险管理体系中避险方法和避险工具是至关重要的,比如使用远期外汇买卖。远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险、固定外汇成本的方法。是指买卖双方按外汇合同约定的汇率,在约定的期限进行交割的外汇交易。一般来说,在对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值的问题。通过远期外汇买卖业务,银行可事先将远期外汇收付的换汇成本锁定,从而达到保值的目的。

4.加强监管部门的指导。

伴随外汇市场的不断发展,外汇期货、外汇期权等衍生产品交易的增加,汇率风险必然将逐步加大,商业银行亟待监管部门的指导。

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5.商业银行应努力改善风险管理体系中电子化设备落后的情况。由于国内商业银行汇率风险监控的电子化设备较为落后,而国际业务部门的发展却是与信息化和电子化紧密联系的,再加上审计、稽核等部门中对于汇率风险监控的电子设备的建设几乎没有,使得改变电子设备的落后状况成为需要立即解决的问题。 四、结论

日益开放的中国资本市场,面对着越来越多的国际银行业的挑战和竞争。我国的商业银行要不断提高风险管理水平、不断引进专业人才,在加强内控制度建设的基础上维护国家和人民的利益。

参考文献:

[1 ]菲利普?乔瑞: 风险价值- 金融风险管理新标准[M ]. 中信出版社, 2000

[2]Authony Saunders, Marcia M. Cornett. Financial Institutions Management[ J ]. Mc Graw - Hill, 2003