内容发布更新时间 : 2024/6/1 13:15:02星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

1、 假定美元、欧元、英镑之间的汇率在下列三个外

汇市场的情况为：

纽约外汇市场：1 USD=0.8355～0.8376 EUR 法兰克福外汇市场：1 GBP=1.5285～1.5380 EUR

伦敦外汇市场: 1 GBP=1.7763～1.7803 USD 请问：1、能否进行套汇

2、 如果你有100万美元，如何套汇 解答：1、将其都换算成间接标价法为：

纽约外汇市场：1 USD=0.8355～0.8376 EUR 法兰克福外汇市场： 1 EUR=1/1.5380～1/1.5285 GBP

1 EUR=0.6502～0.6542 GBP

伦敦外汇市场: 1 GBP=1.7763～1.7803 USD ∵0.8355×0.6502×1.7763=0.9650≠1 ∴可以进行套汇

2、 将其都换算成直接标价法为：

纽约外汇市场：1 EUR=1/0.8376～1/0.8355USD

1 EUR=1.1939～1.1969USD

法兰克福外汇市场：1 GBP=1.5285～1.5380 EUR

伦敦外汇市场: 1 USD =1/1.7803～1/1.7763GBP

1 USD =0.5617～0.5630GBP

如果有100万美元，先在伦敦外汇市场换56.17万英磅，再到法兰克福外汇市场换85.8558万欧元，再到纽约外汇市场换回102.5032万美元，可获利2.5032万美元

2、设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035,3个月汇水为30-50点，求：

1) 3个月的远期汇率，并说明汇水情况； 2) 若一投资者拥有10万英镑，他应该投放在那个市场上有利，说明投资过程及获利情况；

3)若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作，其掉期价格为多少。

解答： 1） GBP1=USD(1.6025+0.0030)—(1.6035+0.0050) =USD1.6055—1.6085 英磅升水，美元贴水

2）10万英镑投资伦敦，或本利和： 10（1+6%×3/12）=101500英镑 10万英镑投资纽约，其本利和：

10×1.6025×（1+8%×3/12）÷1.6085=101619英镑 10169-101500=119英镑

所以应将10万英镑投放到纽约市场上，可比在英国市场上多获利119英镑

其投资过程为：以 GBP1=USD1.6025的汇价卖即期英镑，买远期美元；三个月后以GBP1=USD1.6085的汇价卖远期美元

3) 若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，其操作为：以 GBP1=USD1.6025的汇价买进美元的同时以GBP1=USD1.6085的汇价卖远期美元，掉期成本为10×（1. 6025-1. 6085）=-0.06万英磅