内容发布更新时间 : 2024/5/19 21:26:03星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

第五章 长期筹资方式

一、判断题

1、在世界范围内，公司注册资本制度的模式主要有三种：法定资本制、授权资本制和折衷资本制。

2、处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多都选择内部筹资以减少筹资费用。 3、筹集投入资本也可以通过发行股票的方式取得。

4、筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。 5、发行股票是所有公司制企业筹措自有资金的基本方式。

6、在我国，股票发行价格既可以按票面金额确定，也可以按超过票面金额或低于票面金额的价格确定。

7、凡我国企业均可以发行公司债券。 8、当其他条件相同时，债券期限越长，债券的发行价格越低；反之，发行价格就可能越高。 9、一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，发行价格就可能越高。 10、债券的发行价格与股票的发行价格一样，只允许平价或溢价发行，不允许折价发行。 11、融资租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。 12、融资租赁的固定资产视为企业自有固定资产管理，因此，这种筹资方式必然会影响企业的资本结构。

13、融资租赁合同期满时，承租企业根据合同约定，可以对设备续租、退还或留购。 14、优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有股权筹资性质。

二、选择题

1、企业外部筹资方式很多，但不包含（ ）方式。

A.投入资本筹资 B.企业留存收益筹资 C.发行股票筹资 D.长期借款筹资 2、筹集股权资本是企业筹集（ ）的一种重要方式。

A.长期资本 B.短期资本 C.债权资本 D.以上都不是 3、无记名股票中，不记载的内容是（ ）。

A.股票数量 B.编号 C.发行日期 D.股东的姓名或名称 4、根据《公司法》的规定，我国市场上的股票不包括（ ）。 A.记名股票 B.无面额股票 C.国家股 D.个人股

5、在股票发行的溢价发行方式下，发行公司获得发行价格超过股票面额的溢价款应计入（ ）。

A.资本公积 B.盈余公积 C.未分配利润 D.营业外收入

6、在集中筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵活性等特点的筹资方式是（ ）。

A.发行股票 B.融资租赁 C.发行债券 D.长期借款

7、按照国际惯例，银行对借款企业通常都约定一些限制性条款，其中不包括（ ）。 A.一般性限制条款 B.附加性限制条款 C.例行性限制条款 D.特殊性限制条款 8、根据《公司法》的规定，发行公司流通在外的债券累计总额不超过公司净资产的（ ）。 A.60% B.40% C.50% D.30%

9、由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式称为（ ）。 A.融资租赁 B.经营租赁 C.直接租赁 D.资本租赁 10、筹集投入资本，（ ）应该采用一定的方法重新估值。

A.存货 B.无形资产 C.固定资产 D.应收账款 E.现金 11、下列表述中符合股票含义的有（ ）。 A.股票是有价证券 B.股票是物权法凭证

C. 股票是书面凭证 D. 股票是债权凭证 E. 股票是所有权凭证 12、股票按发行对象和上市地区的不同，可以分为（ ）。 A.A股 B.ST股 C.B股 D.N股 E.H股 13、股票按股东权利和义务的不同可分为（ ）。

A.始发股 B.新股 C.普通股 D.优先股 E.法人股 14、普通股的特点包括（ ）。

A.普通股股东享有公司的经营管理权

B. 公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后 C. 普通股股利分配在优先股之后进行，并以公司盈利情况而定 D. 普通股一般不允许转让

15、与股票相比，债券的特点包括（ ）。 A.债券代表一种债权关系 B.债券的求偿权优先于股票 C.债券持有人无权参与企业决策 D.债券投资的风险小于股票

E.可转换债券按规定可转换为股票

16、债券上市给发行公司和投资者带来的好处包括（ ）。

A.上市债券因其符合一定的标准，信用度较高，能卖较好的价钱 B.债券上市有利于提高发行公司的知名度

C.上市债券成交速度快，变现能力强，更易于吸引投资者 D.债券上市的偿还风险比不上市更高

E.上市债券交易便利，成交价格比较合理，有利于公平筹资和投资

三、计算题

A公司是近年来快速崛起的一家生物制药公司，目前的资本结构如表5-1所示。2008年底，A公司准备投资一项新的药品开发项目。目前估计需要前期资金900万元，后续的资金将从本药品的盈利中获取。咨询公司综合考虑了A公司的相关情况，并结合当地的实际情况。向A公司提供了两套具有可行性的方案。

方案一：向商业银行贷款。贷款费用为，贷款总金额的1%，同时，商业银行要求维持10%的补偿性余额，2009年的贷款利率为7%。

方案二：向全社会公开发行股票。鉴于公司目前的状况，咨询公司暂定发行价格为每股10元。发行费用约为总金额的4%，同时2009年预计将按每股0.6元发放现金股利。

表5-1 A公司2008年12月31日的资本结构 单位：万元 项目 负债 股东权益 总资产 金额 3600 4400 8000 比例 45% 55% 100% 要求：如果你是A公司的财务部经理：

（1） 请分别计算2009年两种筹资方式的成本，并作出自己的选择。 （2） 如果aa公司可以采用以上两种筹资方式的混合模式，同时该公司第一大股东希望在

筹资活动结束后，公司的资产负债率约为49%，请计算此时该公司应该如何进行筹资（结果保留整数）。

（3） 在上述计算的基础上，填写公司新的资本结构表。（见表5-2）

表5-2 A公司2009年X月X日的资本机构

项目 负债 股东权益 总资产

金额 比例