内容发布更新时间 : 2024/5/19 3:54:28星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

A、降低企业资金成本 B、降低企业财务风险 C、加大企业财务风险 D、提高企业经营能力

8、下列各项中，可用于确定企业最优资金结构的方法有( )。 A、高低点法 B、因素分析法

C、比较资金成本法

D、息税前利润——每股利润分析法

9、与财务会计使用的现金流量表相比，项目投资决策所使用的现金流量表的特点有( )。 A、只反映特定投资项目的现金流量 B、在时间上包括整个项目计算期 C、表格中不包括任何决策评价指标 D、所依据的数据是预计信息

10、下列各项中，属于投资基金优点的有( )。 A、具有专家理财优势 B、具有资金规模优势

C、可以完全规避投资风险 D、可能获得很高的投资收益

三、判断题(请将判断结果，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共10分，每小题1分。每小题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0、5分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。) 1、企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。 ( ）

2、采用剩余股利分配政策的优点是有利于保持理想的资金结构，降低企业的综合资金成本。 ( ） 3、企业在编制零基预算时，需要以现有的费用项目为依据，但不以现有的费用水平为基础。 ( ） 4、人为利润中心通常不仅要计算可控成本，而且还要计算不可控成本。 ( ） 5、以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。 ( ） 6、在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。 ( ）

7、企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的增量。 ( ） 8、无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。 ( ）

9、根据项目投资决策的全投资假设，在计算经营期现金流量时，与投资项目有关的利息 支出应当作为现金流出量处理。 ( ）

10、按投资基金能否赎回，可将其分为封闭型投资基金和开放型投资基金两种类型。( )

四、计算分析题(本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的 文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。) 1、甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%,30％和20％，其p系数分别为2.0,1.0和0.5。市场收益率为15％，无风险收 益率为lO％。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1．2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％。 要求：

(1)计算以下指标：

①甲公司证券组合的B系数；

②甲公司证券组合的风险收益率(Rp)； ③甲公司证券组合的必要投资收益率(K)； ④投资A股票的必要投资收益率。 ’

(2)利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。

2．MC公司2002年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券为l O00万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)；普通股股本为4000万元(面值l元，4000万股)；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2002年该公司为扩大生产规模，需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8％。预计2002年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33％。 要求

(1)计算增发股票方案的下列指标： ①2002年增发普通股股份数； ②2002年全年债券利息。

(2)计算增发公司债券方案下的2002年全年债券利息。 (3)计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。

3．某公司甲车间采用滚动预算方法编制制造费用预算。已知2002年分季度的制造费用预算如下(其中间接材料费用忽略不计)：

2002年全年制造费用预

算 金额单位：元 2002年度 项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 直接人工预算总工时(小时) 变动制造费用 间接人工费用 水电与维修费用 小计 固定制造费用 设备租金 管理人员工资 小计 制造费用合计 11400 50160 41040 91200 38600 17400 56000 147200 12060 53064 43416 96480 38600 17400 56000 152480 12360 54384 44496 98880 38600 17400 56000 154880 12600 55440 45360 100800 38600 17400 56000 156800 48420 213048 174312 387360 154400 69600 224000 611360

2002年3月31日公司在编制2002年第二季度一2003年第一季度滚动预算时，发现未来的四个季度中将出现以下情况： (1)间接人工费用预算工时分配率将上涨50％；

(2)原设备租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低20％；

(3)预计直接人工总工时见“2002年第二季度一2003年第一季度制造费用预算”表。 假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不变。 要求：

(1)以直接人工工时为分配标准，计算下一滚动期间的如下指标： ①间接人工费用预算工时分配率； ②水电与维修费用预算工时分配率。

(2)根据有关资料计算下一滚动期间的如下指标： ①间接人工费用总预算额； ②每季度设备租金预算额。

(3)计算填列下表中用字母表示的项目(可不写计算过程)：

2002年第二季度一2003年第一季度制造费用预算 2002年度 项 目 第二季度 第三季度 第四季度 2003年度 第一季度 合计 直接人工预算总工时(小时) 变动制造费用 间接人工费用 水电与维修费用 小计 固定制造费用 设备租金 管理人员工资 小计 制造赞用合计 12100 A C (略) E F (略) 171700 (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) (略) 11720 B D (略) (略) (略) (略) (略) 48420 (略) (略) 493884 (略) (略) (略) 687004

4．已知某公司2001年会计报表的有关资料如下： 资产负债表项目 资产 负债 所有者权益 利润表项目 主营业务收入净额 净利润 年初数 8000 4500 3500 上年数 (略) (略) 年末数 10000 6000 4000 本年数 20000 500 要求：

(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据均按平均数计算)： ①净资产收益率；

②总资产净利率(保留三位小数)； ②主营业务净利率；

④总资产周转率(保留三位小数)； ⑤权益乘数。

(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。

五、综合题(本类题共2题，共25分，第l小题10分，第2小题15分。凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)

1．某企业2001年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2002年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限(n／60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元；乙方案的信用政策为(2／10，1／20，n／90)，预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000一6000万元，企业的资金成本率为8％(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。 要求：

(1)计算该企业2001年的下列指标： ①变动成本总额；

②以销售收入为基础计算的变动成本率。 (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数； ②应收账款平均余额；

③维持应收账款所需资金； ④应收账款机会成本； ⑤坏账成本；

⑥采用乙方案的信用成本。 (3)计算以下指标： ①甲方案的现金折扣； ②乙方案的现金折扣；

③甲乙两方案信用成本前收益之差； ④甲乙两方案信用成本后收益之差。

(4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

2．为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为零)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧适用的企业所得税税率为33％。相关资料如下：资料一：已知旧设备的原始价值为299000元，截止当前的累计折旧为190000元，对外转让可获变价收入110 000元，预计发生清理费用1000元(用现金支付)。如果继续使用该旧设备，到第5年末的预计净残值为9000元(与税法规定相同)。资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。甲方案的资料如下：

购置一套价值550000元的A设备替换旧设备，该设备预计到第5年末回收的净残值为 50000元(与税法规定相同)。使用A