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财务管理

目录

1、会计有什么作用？如何理解财务管理是为企业创造价值？ 2、财务会计的目标是什么？会计信息有哪些特征？ 3、简述财务报表要素确认与计量的基本假设与原则？

4、简述提供会计信息的基本方法和财务管理应树立的价值观念 5、（1）某人参加保险，每年投保金额为2400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？

（2）企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为元、元、元、元、元。在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内？ 6、财务报表分析的目的和依据是什么？ 7、利润表和现金流量表各有什么作用? 8、你认为财务报表分析有哪些局限性？ 9．试分析杜邦分析图的作用？ 10、业务题

ABC公司简要资产负债表利润表及同行业财产比率的平均标准如下：

资产负债表

编制单位：ABC公司 2009年12月31日 单位：万元 资产 期末 年初 负债和所有者期末 年初 余额 余额 权益 余额 余额 利润表

要求：（1）根据资产负债表和利润表计算下列比率：流动比率、资产

负债率、存货周转天数、应收账款周转天数和营业净利率。

（2）根据上述计算结果和同行业标准财务比率评价该公司的偿债能力、营运能力和获利能力。

（3）对资产负债表进行结构分析。

11、股票筹资。长期借款筹资和留存收益筹资各有什么特点？ 12、资金成本对筹资决策有什么影响？ 13、可转换债券的特征和风险有哪些？

14、A公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为40%，对于明年的预算出现三种意见：

第一方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售45000件，售价为240元/件，单位变动成本为200元，固定成本为120万元。公司的资产结构为：400万元负债（利息率为5%），普通股20万股。

第二方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元/件，固定成本将增加至150万元。借款筹资600万元，预计新增借款的利率为6.25%。

第三方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股30元，需要发行20万股，以筹集600万元资金。 要求：（1）计算三个方案下的每股收益和财务杠杆； （2）计算第二方案和第三方案每股收益相等的销售量； （3）计算三个方案下，每股收益为零的销售量；

（4）根据上述结果分析：哪个方案的风险最大？哪个方案的报酬最高？如果公司销售量下降至30000件，第二和第三方案哪一个更好些？请分别说明理由 15、（1）某企业准备发行债券4500万份，每份面值为200元，期限为3年，目前市场利率为6%，而债券的票面利率为8%，筹资费率为2%，企业的所得税率为30%，则该债券的发行价和资金成本分别为多少？ （2）某企业通过发行股票筹措资金，共发行2000万股股票，每股面值20元，每股发行价为42元，发行手续费率为4%，预计该股票的固定股利率为12%，企业的所得税率为25%，则股票的资金成本为多少?

16、流动资产和流动负债各有什么特点？ 17、加强营运资金管理有哪些方式？

18、简述持有现金和应收账款的动机和成本。 19、简述存货的功能和成本

20、计算题：某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金元，一次转换成本为400元，有价证劵收益率为20%。运用现金持有量确定的存货模式计算：

（1）最佳现金持有量；

（2）确定转换成本、机会成本； （3）最佳现金管理相关总成本； （4）有价证劵交易间隔期。

21、某企业2009年赊销净额为240万元，应收账款平均收款天数为45天，企业变动成本率为60%，社会资金成本率为15%，则应收账款的周转率、平均余额、维持赊销业务所需的资金及机会成本分别为多少？ 22、简述企业投资管理的基本原则？ 23、简述证劵投资的风险

24、简述利润分配的基本原则 25、简述股利政策类型和优缺点 26、计算题

（1）枫叶公司股票的B系数为1.5，现行国库券的收益率为12%，平均风险股票的报酬率为16%，请根据资本资产定价某型（CAPM）计算枫叶公司股票的报酬率。

（2）霜花公司共持有100万元的三种股票，其中A股票30万元、B股票30万元、C股票40万元。P系数均为1.5。股票的市场报酬率为15%，无风险报酬率为11%，是确定这种证劵组合的风险报酬率。

（3）某公司有两个投资项目，其现金流量见下表，该公司的资金成本率为10%。

要求：分别计算两个方案的投资回收期、平均报酬率、净现值和现值指数，并选择投资方案。 27、综合计算题

某公司原有普通股8000万元，资金成本12%，长期债券1000万元，资金成本10%。现向银行借款1000万元，借款年利率为8%，每年复利计息一次，期限为4年，筹资费用率为零。该借款拟用于购买一台价值为1000万元的大型机器设备，购买后即投入生产，每年可为公司增加税后利润105万元。该设备可使用4年，按直线法提折旧，期满无残值。该公司适用所得税税率为30%。向银行借款增加了公司财务风险，普通股市价由22元跌至20元，每股股利由2.64元提高到2.8元，对债卷的市价和利率无影响。预计普通股股利以后每年增长2%。 根据上述资料，请计算：

（1）该公司的综合资金成本。 （2）该公司投资项目的现值指数。

（3）若该公司计划3年收回用于购买机器设备的1000万元借款，每年应收回的投资额为多少？

1、会计有什么作用？如何理解财务管理是为企业创造价值？

答：会计的作用：会计工作作为重要的经济管理手段，是管理者、投资者、债权人以及政府部门进行经营管理、评价财务状况、作出投资决策的重要依据，对维护经济秩序、规范社会经济生活、提高经济效益发挥着越来越重要的作用。（1）真实客观的会计信息，是实现资源合理配置的重要依据（2）发挥会计工作在经济管理中的信息和咨询作用，有助于建立现代企业制度（3）会计工作是加强监督，规范经济秩序的重要手段（4）与国际会计管理相协调的会计信息，是参与国际竞争、进一步对外开放的重要保证。 简单地讲，企业财务管理就是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动，它是企业管理的重要组成部分。企业财务管理是以企业财务活动为对象，对企业资金实行的决策、计划和控制。财务管理的主要内容包括资金筹集管理、投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理等。财务管理为企业创造价值大致有以下三条途径（1）运营层面：改善企业运营状况，提升企业绩效（2）资本层面：利用资本市场，实

现资本增值（3）全面提神企业竞争力

2、财务会计的目标是什么？会计信息有哪些特征？

答：目标：向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。 特征：（1）如实反映和可靠性（2）相关性（3）可理解性（4）可比性（5）实质重于形式（6）重要性（7）谨慎性（8）及时性 3、简述财务报表要素确认与计量的基本假设与原则？ 答：财务会计要素确认与计量的基本假设即会计的基本假设，亦称为财务会计的基本前提，是指一般在会计实践中长期奉行，无需证明便为人所接受，是从事会计工作、研究会计问题的前提条件。

财务会计要素确认与计量的基本原则大多是从经验中发展而来，并被会计职业界和企业界所接受。包括收入实现原则和配比原则

4、简述提供会计信息的基本方法和财务管理应树立的价值观念 答：基本方法：（1）会计循环（2）借贷记账法 价值观念：（1）树立大财务理念（2）资金时间价值理念（3）风险和风险报酬（4）资本资产定价模型（CAPM） 5、（1）某人参加保险，每年投保金额为2400元，投保年限为25年，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？

（2）企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为元、元、元、元、元。在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内？ 答：（1）每年年末支付的保险金为普通年金，根据普通年金终值计算公

式，F=｛A×(1+ i)n-1／i=｛2400×（1+8%）25

-1｝／8%=2400×73.1059=元

每年年初支付的保险金为先付年金，根据计算公式，

F=｛A×(1+ i)n-1／i｝×（1+i）=｛2400×（1+8%）25

-1／8%｝×(1+8%)=2400×73.1059×(1+8%)=元

(2)根据复利现值计算公式，第一年即n=1，i=12%,所以， P-n-1

1=F1（1+i）=×(1+12%)=×0.8929=元，

P（1+i）-n=×(1+12%)-2

2=F2=×0.7972=元，

P=F-n×(1+12%)-3

33（1+i）==×0.7118=元，

P-n-4

4=F4（1+i）=×(1+12%)=×0.6355=元

P1+i）-n=×(1+12%)-5

5=F5（=×0.5674=元 所以，企业目前投资额应在—元之内。

6、财务报表分析的目的和依据是什么？ 答：目的：（1）评价企业的经营业绩；（2）分析企业财务状况和经营成果产生的原因；（3）预测企业未来的发展趋势 依据：资产负债表、利润表、现金流量表 7、利润表和现金流量表各有什么作用?

答：利润表示反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，其作用是：（1）有助于评价企业管理当局的经营绩效（2）有助于分析获利能力和预测企业未来一定时期的发展趋势（3）作为企业经营成果分配依据（4）有助于债权人评估企业的偿债能力。

现金流量表是反映企业现金流入流出的财务状况变动表，其作用是：（1）帮助投资者、债权人评估企业未来的现金流量（2）帮助投资者、债权人评估企业对外筹资的能力（3）可以分析本期净利润与经营活动现金流量差异的原因（4）可以评估报告期内与现金有关或无关的投资与筹资活动。

8、你认为财务报表分析有哪些局限性？ 答：（一）财务报表分析只针对企业内部，没有作横向对比，即未与国外同行业其他企业相关指标进行比较。 （二）由于财务报表分析所依据的数据信息有一定局限，此种分析因而也带有一定的局限性。

（1）资产负债表是以原始成本为报告基础的，因而报表中的信息然因此而客观，可核实，但由于通货膨胀这种经常出现的经济现象的影响，按照这样的数据来分析企业的经营装状况，难免有失准确。 （2）财务报表的许多信息包含了估计数等等。

（3）企业信息主要建立货币计量的假设之上，不能用货币计量的信息