内容发布更新时间 : 2024/6/1 11:40:34星期一 下面是文章的全部内容请认真阅读。

金融经济学第二章补充习题

1、假设在明天有两个状态，天晴和下雨。我们考虑两个消费计划：计划c是天晴在海滩玩4个小时，下雨就看4个小时电视。计划c’是天晴在海滩玩2个小时然后再看2个小时电视，下雨就看4个小时电视。假设参与者更喜欢c而不是c’。现在，我们提供另两个选择，c’’和c’’’：c’’是天晴在海滩玩4个小时，下雨工作4个小时。C’’’是天晴在海滩玩2个小时然后再看2个小时电视，下雨工作4个小时。他会选择哪一个？依据哪一条公理？下雨的时候具体发生什么对在天晴的时候的偏好是否有影响？

2、令R(w)??wu''(w)/u'(w)，假设w?0、u'(?)?0，证明：如果??1，)?0、u\?给定效用函数u(?)且R'(w)?0。定义u1(w)?u?(w，)u2(w)?u(w)，那么

R1(w)?R2(w)。

?，g?是有可能取值-b和b的公平赌博，3、参与者的初始财富为w，现在他要承担风险g0?b?w。我们用两种方式定义风险补偿：

? ?

?)]?u(w??1) E[u(w?g???2)]?u(w) E[u(w?g用这两种定义计算的风险补偿，它们相等吗？解释所得到的结论。

?2是两个独立的公平赌博，具有相?1和g4、参与者的初始财富为w且是严格风险厌恶的。g同的，定义于{?b,b}上的二项分布，其中0?b?w/2。

?1，即他的财富变成w?g?1。在这种情况下，他的期望效用记为（a）假设他必须承担风险g?1)]。证明风险使得他的情况恶化，即V1?u(w)。 V1?E[u(w?g??（b）现在假设他必须承担的是分散化的风险g1?1?g?2)。记这种情况下的期望效用为(g2?)]，V2是否是高于V1？请证明。 V2?E[u(w?g